12月12日，人力资源社会保障部等五部门联合发布《关于全面实施个人养老金制度的通知》（以下简称《通知》），明确自2024年12月15日起，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，均可以参加个人养老金制度。也就是说，试点两年后，个人养老金制度从36个先行城市（地区）推开至全国，个人养老金制度迎来全面实施。

经过多年改革和发展，我国已经建立起了以基本养老保险为基础、以企业年金和职业年金为补充，与个人养老金和个人其他商业养老金融业务相衔接的多层次、多支柱养老保险体系。党的二十届三中全会提出，要加快发展多层次多支柱养老保险体系，推行个人养老金制度。在我国“三支柱”养老保险体系中，第一支柱为基本养老保险，包括城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险，立足于保基本，目前参加人数10.7亿人。第二支柱是指企业年金、职业年金，从2012年至2023年，全国建立企业年金的企业数量由5.4万个增加至14.2万个，参加职工人数由1846.55万人增加至3144.04万人，基金积累规模由4821.04亿元增加至31873.96亿元，职业年金制度快速发展。截至2023年底，职业年金参加人数超过4000万人，基本实现机关事业单位在编职工的全覆盖。

在第三支柱个人养老金方面，2022年11月25日，个人养老金在36个城市和地区开展先行先试。截至2024年8月，已有7000多万人开通了个人养老金账户。

个人养老金制度的全面实施补齐了第三支柱养老保险的短板，有利于完善多层次、多支柱养老保险体系，有利于积极应对人口老龄化和长寿风险，促进经济发展和社会稳定。有利于参保人在养老保险一、二支柱的基础上，再增加一份养老积累，进一步提高老年收入水平和生活质量，满足人民群众多样化的养老保险需求。

与先行试点政策相比较，个人养老金制度全面实施后的参加资格、缴纳上限、税收优惠等政策不变，对参加渠道、产品种类、投资服务、领取规定等方面进行了优化。

（一）扩展了参加渠道范围。《通知》明确参加个人养老金的渠道除了符合规定的商业银行之外，还将国家社会保险公共服务平台、电子社保卡、掌上12333APP等全国统一线上服务入口作为参加个人养老金的入口通道，更具公信力和权威感。

（二）丰富了个人养老金产品种类。在试点期间的理财产品、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品的基础上，将国债、特定养老储蓄、指数基金等纳入个人养老金产品目录。并明确鼓励金融机构研究开发符合长期养老需求的各类金融产品。国债是由中央政府背书、财政部发行的债券，风险最低，收益稳健，是百姓喜闻乐见的一类产品。国债的加入，能够满足一部分低风险偏好的个人养老金投资需求。特定养老储蓄是具有长期养老特征的养老储蓄产品，着眼于长期性和稳健性，为追求稳健的人群提供了更多选择。至于权益类指数基金，长期来看，这类产品的投资收益会更高，能够满足高风险、高收益偏好人群的需求。

（三）提出开展默认投资服务。即金融机构根据个人投资风险偏好和年龄等特点，推荐适当的个人养老金产品，并在与参加人协商一致的情况下，探索开展默认投资服务。就是说可以根据参加人个人特征，在本人不主动提出特别要求的情况下，自动默认加入最符合其年龄、风险偏好等的产品组合；随着参加人年龄或者风险偏好等的改变，在本人不主动提出明确要求的情况下，默认进行产品组合的对应调整。

（四）放宽待遇领取条件，增加灵活领取情形。除正常退休、完全丧失劳动能力、出国（境）定居等领取条件外，还规定参加人在患重大疾病、领取失业保险金达到一定条件或者正在领取最低生活保障金的，可以提前领取。《通知》还规定可以通过国家公共服务平台直接提出领取申请，领取方式将更加灵活，参加人可以选择按月、分次或者一次性领取个人养老金，并可进行变更，增加了个人养老金领取的灵活性，顺应百姓的现实所需。

此次《通知》作出的一系列调整优化，有利于制度完善，鼓励更多人为老年生活增添保障。个人认为，政策还有进一步优化空间。一是制度覆盖面还可以进一步扩大。《通知》规定个人养老金覆盖范围是参加了基本养老保险（包括职保和居保）的“劳动者”。目前参加基本养老保险全国总数为10.7亿人，其中约3亿养老金领取者，在职约7.7亿人。据统计，仅企业的退休人员中就有7700万年龄在70岁以下，加上机关事业单位及城乡居民中的“低龄老年人”，人数规模更为庞大。他们中一部分人既有参加个人养老金的意愿也有供款能力，可以考虑，今后将这一群体也有序纳入制度范围，这将有利于在老龄化加剧趋势下，更好增加全社会养老财富储备。二是研究定期提高缴费额度。《通知》规定个人养老金参与者按每人每年不超过1.2万元的标准供款，这种办法有利于防止个体间差异过大，但限额标准可以适时调整，形成机制，这是保持制度活力所必需的。三是探索更有效的财税支持政策。目前的EET延期纳税模式，在一定程度上体现了政府鼓励意图。但据不准确信息，我国年缴纳个税人口基数7000万人左右，加上个税专项附加扣除后，缴纳个税人数可能进一步缩小。所以，为了扩大覆盖人群，今后可以探索将EET（延期纳税）与TEE（前端纳税）模式结合起来，针对不同群体实施差异化的财税支持政策。降低或取消领取阶段的纳税，增强对低收入群体的吸引力。四是优化产品供给，增加个人养老金制度的吸引力。研发出比较理想的投资回报产品。包括长期性、专业性的养老金产品，如生命周期产品、指数化产品、保险保障类产品等，适合老百姓需求。